Новини за разбиване: Тръмп за налагане на тарифи за глобални полупроводници и чипове около следващата седмица
Остави съобщение
Тръмп да налага тарифи за глобалния внос на полупроводници и чипове около следващата седмица
На 5 август, местно време, в интервю за CNBC, Тръмп обяви намерението си да наложи тарифи за внесени полупроводници и чипове „около следващата седмица“, но не предостави конкретни подробности за това как това ще бъде приложено. Това не е ново; Това е последователна тактика през цялото му председателство. Въпреки това, този път насочването към полупроводници вероятно ще ескалира допълнително и вече променливата глобална верига за полупроводникови индустрии.
Основната динамика е добре известна. Тръмп продължи своя подход „Америка първи“ от втория си мандат, като често използва тарифите като инструмент в търговията. Преди това той рутинно налага тарифи за ЕС и Китай и дори тласкаше Закона за чипове, за да насърчи компаниите да изграждат фабрики в САЩ. Този път насочването към полупроводници е ясно за всеки с претенциозно око, като се стреми да ускори изместването на глобалния производствен капацитет към САЩ, да намали разчитането на азиатските вериги за доставки и да поддържа доминиращото положение на САЩ в индустрията.
Законно вероятният мотив е да се играе картата „Национална сигурност“, използваща раздел 232 от Закона за разширяване на търговията от 1962 г. Подобни разследвания са проведени върху продукти като полупроводници и фармацевтични продукти и резултатите могат да бъдат пуснати още през тази седмица. Ако разследването установи, че внесените полупроводници представляват заплаха за сигурността, тарифи от 25% до 50% могат да бъдат налице.
Глобално въздействие: По -нататъшно прекъсване на глобалния полупроводник и веригата за доставки на чипове
От практическа гледна точка глобалната верига за доставки на полупроводници несъмнено ще бъде нарушена. В момента САЩ разчитат до голяма степен на азиатския производствен капацитет. Технологията за усъвършенствани процеси на Тайван представлява 92% от глобалното производство, а Южна Корея е лидер в чиповете на паметта. Ако се налагат тарифи, компании като TSMC и Samsung вероятно ще се втурне да изгражда фабрики в Съединените щати, за да избегне данъка. TSMC вече е инвестирала 165 милиарда долара в Аризона, а Южна Корея увеличи своите средства за поддръжка на полупроводници до 33 трилиона спечелени, и двете в подготовка.
Увеличаването на разходите също е неизбежно. Apple, например, разчита предимно на TSMC за мобилния си телефон и компютърни чипове. Ако разходите се повишат с 15% до 20%, цената на крайните продукти несъмнено ще се увеличи и обикновените потребители ще трябва да плащат повече. Дори ASML каза, че тарифите могат да нарушат търговията. Въпреки че вторият му - Квартален финансов отчет беше достоен, той все още се притеснява.
ЕС: Икономическите и търговските триета се засилват и геополитическото напрежение също трябва да бъде затегнато. Китай промени своите полупроводникови правила за произход, като сега преброява местата за производство на вафли, а не места за опаковане, в опит да смекчи въздействието на тарифите. Преди това ЕС закупи 750 милиарда долара в САЩ, което доведе до 15% тарифно споразумение, но полупроводниковото оборудване все още може да бъде изправено пред отделни тарифи, което води до неизбежно триене.
Тайван: Различните региони са изправени пред трудни времена. Полупроводниковият износ на Тайван представлява 20,8% от общия му износ. Ако тарифите се повишат над 25%, износът за САЩ вероятно ще стане неконкурентен и малкият бизнес дори може да се затвори. Дирекцията на Тайван - генерал на бюджета, счетоводството и статистиката изчисли, че тарифата от 20% може да доведе до спад на годишния икономически растеж от 3,1% на 2,5% или дори отрицателен растеж.
Южна Корея: Докато чиповете на паметта са силен изпълнител, зрели продукти на процеса като автомобилни чипове могат да загубят ценовото си предимство поради тарифите. Правителството на Южна Корея планира да разпредели 500 милиарда спечелени, за да подкрепи малки и средни предприятия с размер-, надявайки се да преодолее настоящата ситуация чрез технологични подобрения.
Китайската континентална част: Всъщност можем да ускорим домашното заместване. Асоциацията на полупроводниковите индустрии поясни, че местоположението на произхода се определя от местоположението на производството на вафли. Много отвъдморски дизайнерски компании могат да прехвърлят производството на вафли към местните производители като SMIC и Huahong. Производители на аналогови чипове като полупроводник Shengbang и Siruipu могат да видят увеличаването на пазарния им дял.
Съединените щати: За самите САЩ това е смесена благословия. Въпреки че може да има някакво кратко - репатриране на капацитета на срока, изграждането на пълна верига на доставки ще отнеме години. В момента САЩ са изправени пред недостиг на полупроводници, материали и талант и няма да могат да наваксат бързо. Ако износът за Китай е ограничен за компании като Intel и Texas Instruments, пазарният им дял може да бъде отнет от китайските компании. Освен това, ако тарифите се повишат, електрониката и автомобилите ще станат по -скъпи, потенциално струващи американски потребители десетки милиарди по -годишно, като допълнително увеличава инфлационния натиск.
Регионалните отговори могат да бъдат ограничени, а хаосът в сектора на полупроводниковете е на път да започне.
Нациите няма да седят бездействащи. Тайван може да инвестира повече в Съединените щати, може би чрез разширяване на производствения капацитет на TSMC и закупуването на някои американски селскостопански продукти и енергия в замяна на намаляване на тарифите. В рамките на острова обаче има опасения, че прекомерното разчитане на САЩ може да доведе до оттопи на технологиите и да застраши позицията му като „силициев щит“.
В допълнение към собствената си инвестиция, Южна Корея също иска да обедини усилията си с ЕС и Япония, за да се справи със ситуацията. Например, тя може да си сътрудничи с ЕС относно модерната технология за опаковане, за да намали разчитането му на САЩ.
В Китай полупроводниците са ключов фокус в неговия 14 -ти пет - годишен план, а корекциите на правилата за произход се използват за привличане на чужбина. SMIC вече обяви планове за разширяване на производството на 28 nm Chip в Шанхай, като взе поръчки, които могат да бъдат отклонени от Тайван.
Въпреки това, все още има много несигурности. Специфичните нива на тарифите, продуктите, подлежащи на налагане, и всички изключения ще трябва да изчакат подробното съобщение на Тръмп следващата седмица. Ако тарифната ставка е по -ниска от очакваното, може би 15% до 20%, пазарното въздействие може да бъде смекчено; Ако обаче достигне 50%, световната полупроводникова индустрия ще бъде изправена пред голямо преструктуриране.
Компаниите също имат свои планове. TSMC и Samsung могат да увеличат усилията си за изграждане на фабрики в САЩ, докато малки и средни предприятия с размер на- могат да се преместят в Югоизточна Азия или Индия. Тайванските компании за опаковане и тестване като ASE и PowerChip вече обмислят разширяване на производството във Виетнам.
Едностранните тарифи на САЩ биха могли да отслабят многостранните механизми на СТО, като правят регионални търговски споразумения като „Quad“ съюза между САЩ, Япония, Индия и Австралия по -популярни. Китай и ЕС обаче биха могли да отмъстят с реципрочни тарифи, което потенциално води до все по -фрагментиран глобален търговски пейзаж.
Като цяло, ходът на Тръмп има за цел да използва тарифи за отклоняване на веригите за доставки към САЩ и да консолидира своето технологично надмощие. Съществуват обаче значителни странични ефекти: увеличени разходи, нарушени вериги за доставки и засилени геополитически рискове. Компаниите трябва внимателно да наблюдават детайлите на тарифите и внимателно да планират своите вериги за доставки. На национално ниво трябва да се постигне баланс между индустриалната сигурност и търговския баланс, за да се избегне взаимно разрушителен резултат. Конкретните съобщения на Тръмп през следващата седмица ще бъдат от решаващо значение за определяне на посоката на световната полупроводникова индустрия.